O mundo das ações é cheio de termos e siglas que podem confundir os empreendedores.

Um deles é o Initial Public Offering. Esse termo representa a oferta inicial de ações de uma empresa, um processo repleto de fases, mas que pode ser extremamente lucrativo. 

Saiba o que é IPO, como funciona a venda e a compra de ações e quais empresas podem fazer ofertas. Continue lendo!

O que é IPO?

IPO é a sigla de Initial Public Offering, ou Oferta Pública Inicial em português. Consiste na primeira oferta de ações de uma empresa. 

Esse processo é muito comum entre gigantes do mercado, como a Google e o Facebook, por ter vantagens enormes para a companhia. 

Saiba o que é IPO, como funciona, os requisitos e passo a passo para a oferta pública de ações. Continue lendo!

Como funciona e o que é IPO?

O IPO, basicamente, significa que uma empresa abriu capital para distribuir suas ações na Bolsa de Valores, é a primeira vez que a empresa vai abrir oportunidade para acionistas. 

O processo envolve vários passos, ao final deles a empresa pode definir qual é o valor de arrecadação esperado, e como serão vendidas as ações. 

Ao comprar uma ação, a pessoa passa a possuir uma pequena “fatia” da empresa, a depender do tamanho é possível até mesmo participar das decisões do negócio. 

Requisitos para IPO

Para começar um IPO a empresa precisa ter alguns requisitos mínimos, sem eles não é permitido oferecer ações. 

Primeiro, ela deve ser uma Sociedade Anônima, ou seja, deixa de ser LTDA para se tornar S/A. 

Também é preciso que 3 anos das finanças sejam auditadas pela Comissão de Valores Imobiliários (CVM), que existe um diretor de relacionamento com investidores e um conselho de administração. 

Esses são os requisitos básicos para a IPO. É mais comum que empresas de grande porte realizem o processo, considerando que ele tem um alto custo.

Por que empresas fazem IPOs?

Você pode estar se perguntando por que uma empresa com grande crescimento e sucesso escolhe vender ações, afinal, é como passar uma parte do empreendimento para outras pessoas. 

Porém, na prática, uma oferta pública traz vários benefícios para a empresa. 

  • Liquidez: o momento de abertura de IPO é uma ótima oportunidade para conseguir uma liquidez, seja para os sócios ou empreendedores. 
  • Acesso a capital: a venda de ações é uma das melhores formas de conseguir recursos para investir no crescimento da empresa. 
  • Imagem: quando uma empresa faz IPO, ela é vista com bons olhos pelo mercado, principalmente quando as ações têm bom desempenho. 

Tipos de IPO

Existem dois tipos de IPO, e cada empresa deve escolher qual é a mais ideal para os seus objetivos.

Entenda como funciona cada uma das ofertas, o processo é bem diferente entre elas. 

Oferta Primária

A oferta primária vem da própria empresa, ou seja, eles é que colocam as ações à venda pela primeira vez.

O valor arrecadado é voltado para a empresa, seja para melhorias de processos, investimentos, operações, etc. 

Ou seja: na oferta primária a empresa é a principal responsável pela venda das ações e recebe o dinheiro diretamente.

Oferta Secundária

Já a oferta secundária não é feita pela empresa, e sim por pessoas que já possuem ações do empreendimento. 

Então, não se trata de novas ações, mas de títulos que pertencem a alguém. Esse indivíduo decide vendê-los e o lucro fica com ele. 

A empresa não ganha nada nesses casos, por se tratar de uma venda feita por outra pessoa que já era dona da ação. 

Vantagens e desvantagens do IPO para a empresa

O IPO é amplamente utilizado por empresas do mundo todo. Mas, assim como vários outros processos de venda, tem suas vantagens e desvantagens. 

Entre as vantagens, estão:

  • Aumento da reputação de mercado e boa imagem geral
  • Ganho de capital de financiamento
  • Melhora na avaliação de uma empresa

As desvantagens são:

  • Perder uma parte do controle da empresa
  • Aumento da responsabilidade em todos os aspectos
  • Divulgação de relatórios públicos que podem atrapalhar negociações

Antes de pensar em um IPO, a empresa deve avaliar bem esses pontos, para decidir se vale a pena ir por esse caminho. 

Passo a passo para o IPO

Não é simples começar uma oferta IPO! O processo é repleto de detalhes e burocracias, mas que valem muito a pena no final. 

É importante que tudo seja feito com muita atenção e com parceiros profissionais experientes. 

Acompanhe o passo a passo para começar uma Oferta Pública Inicial. 

Protocolo do pedido de registro da operação na CVM

É necessário registrar a empresa na Comissão de Valores Imobiliários, conhecida como CVM, e na listagem da BM&FBovespa.

Com esses registros será possível usar o ambiente de negócios da Bolsa, com o código de transação, o ticker. 

Formação do consórcio de instituições que vão coordenar e distribuir a operação

Em seguida, cabe à empresa decidir quais serão as corretoras ou financeiras escolhidas para intermediar as operações. 

Existem muitas no mercado, portanto, cabe uma pesquisa para definir qual é a ideal para a organização. 

Elaboração de conteúdo da oferta, incluindo lote e forma de precificação

O conteúdo da oferta traz todas as informações sobre as vendas, como a quantidade de ações, planos da empresa, riscos, administração e outros tópicos. 

Esse documento é elaborado em conjunto com a empresa e a corretora, indispensável para que os possíveis compradores analisem a situação geral do mercado. 

Coleta, junto aos investidores, de intenções e reserva

Após isso, é feita uma “pesquisa” com possíveis investidores. Esse estudo mostra qual é o valor ideal das ações e a receptividade do mercado. 

Com ele é possível entender melhor as expectativas dos compradores em relação ao preço e o futuro da empresa. Logo após, você pode permitir reservas dos títulos.

Resultado da oferta, incluindo o preço final da ação

Ao fim dos processos de pesquisa, é divulgado o preço final e começa a venda oficial. 

Caso a procura seja maior que a esperada, os investidores podem fazer uma negociação por fatias menores da ação, assim todos compram um pouco. 

Afinz e você 

O mundo dos empreendimentos é cheio de termos e conceitos complicados. Sabemos que pode ser difícil acompanhar!

Por isso, no blog Afinz, trazemos sempre artigos explicativos como esse, para que você, empreendedor, esteja sempre atualizado. Continue lendo o blog e nos siga nas redes sociais @afinzoficial para mais conteúdo!